在資金需求突如其來的時候，許多人第一個想到的選項是信用貸款、房貸車貸或保單借款。不過，對於持有一定股票或ETF的人來說，還有一個更靈活快速的方式——股票質押借款。這類貸款能讓你在不賣掉持股的前提下，將股票作為擔保品來借出一筆週轉金。而股票質押借款是怎麼運作的？有哪些申請條件與風險？又該怎麼評估是否適合自己？以下幫你一次重點整理！

 

 

什麼是股票質押借款？

   股票質押借款就是投資人把自己持有的股票或當作抵押品，不需賣出股票，就能向銀行或證券公司申請貸款的一種方式。簡單來說就是將股票暫時抵押給金融機構，換取一定比例的貸款金額，日後只要依約還清借款與利息，股票就會解押歸還。這項借款方式的核心概念在於「以股換現」，讓投資人既能保留持股權益（如股息、配股），又能同時取得資金流動性。

 

 

股票質押借款的申請條件

   並非所有股票都能申請質押借款，欲申辦必須要擁有可用於質押的股票，條件如下：
・股票需為上市或上櫃公司股票（部分興櫃或未上市股票不在可接受範圍）
・股票必須為自有持股（非借券或信託保管）
・持股無其他設定或凍結
・申請人需年滿20歲，具完全行為能力
・股票市值符合金融機構最低標準
   金融機構在審核時會根據股票的流動性、市值、波動性與市場評等決定可貸成數。一般可貸金額約為股票市值的40~60%，但若是波動性較高的小型股或成交量低的股票，成數可能只有30~40%。
   股票質押比起房貸、車貸，借期短且波動大，所以利率較高約落在2~7%。銀行股票約3%上下，而證券商多落在6%左右。
   另外，銀行也會考量借款人的信用紀錄、收入來源、持股比例等因素，有些高風險股票可能無法納入質押範圍。股票質押的最低借款金額約為1萬元，手續費則依各機構規定為準，建議借款人可多方比價和詢問，找到最適合自己的方案。

 

 

股票質押借款申請流程

   目前市面上常見的股票質押借款管道主要有兩種：銀行股票質押、券商股票質押。前者由銀行提供，通常針對高價股、穩定企業的股票，利率較低，但審核時間較長；後者則由證券公司提供，流程較快、彈性高，但利率相對略高，質押成數依股票波動性而異。

➊ 評估與申請：投資人可先向銀行或證券公司提出申請，提供股票清單、身分資料與財務資訊，金融機構會先行評估質押成數與可貸金額
➋ 股票移轉與設定質押：核准後，借款人需將股票移轉至金融機構指定帳戶，完成質押設定。這時股票仍屬借款人所有，但暫時不得出售
➌ 撥款與利息計算：銀行或券商依核定額度撥款至借款人帳戶。利息通常按日計算，並可選擇按月繳息或到期一次還本付息
➍ 解押或追繳：若借款人依約還清貸款與利息，金融機構即解除質押，股票歸還。但若股價下跌超過警戒線，為避免擔保品不足，金融機構會通知借款人追加保證金或提前償還部分貸款，否則可能進行「強制平倉」──直接賣出質押股票償債，這也是股票質押借款最大的風險之一

 

 

股票質押借款的優缺與注意事項

   股票質押的潛在風險就是股價隨市場價格變動，銀行券商通常會設定警戒比率，即股票質押維持率（一般需維持在130%以上），若質押股票市值下跌導致擔保不足，銀行或券商會通知借款人補繳保證金，若無法在指定時間內繳款，此質押股票會強制賣出以償還該筆借款。質押前務必要評估自身的還款能力與風險承受度，不要過度槓桿操作，建議挑選波動性低的股票來質押。
*除權息的時候，會使股價下跌，為了防止因除權而使擔保維持率跌破130%，此時的擔保維持率也會跟著下降，詳細數據依借款銀行或券商為準。

優點
・不需賣出股票即可借款，保留股息收入
・審核快速，部分券商可即日放款
・利率約2~7%略低於信用貸款
・可隨借隨還，提前清償可減少利息支出
・股票質押不會列入負債比計算（銀行質押會調聯徵紀錄，證券商不會）

缺點
・股價有波動風險，若跌破質押維持率，需補繳保證金或強制出售質押股票
・質押期間股票無法自由買賣
・利息按日計算，長期借款成本偏高
・部分金融機構收取提前解押費

 

 

 ✦ 好的買 Takeaway 
・股票質押借款是什麼：用持股當作抵押品向銀行或證券公司申請貸款的方式，不需賣掉股票，借款同時可以保留持股權益與股息收入
・申請條件：通常以上市、上櫃股票為主，一般可貸成數約為股票市值的40~60%，利率為2~7%（銀行約3%上下，證券商約6%左右），同時也會考量借款人信用紀錄與收入等等。
・申貸注意事項：股票質押需注意股價變動的風險，通常當股票市值下降導致質押維持率低於130%時，銀行或券商會通知借款人補繳保證金，若無法繳款股票會強制賣出。雖然股票質押不需賣出股票、可隨借隨還（部分機構要收提前解押費）、利率略低於信貸且不列入負債比計算，但利息按日計算且質押的股票不能自由買賣，更需注意股價下跌帶來的風險。

   整體來說，股票質押借款適合短期資金週轉或需要保留持股的投資人使用，不適合長期資金調度或市場不穩時操作。建議大家謹慎評估自身還款能力與風險承受度，挑選股價穩定的合格股票，並關注股票的市場趨勢，避免越貸壓力越大。